История Средиземья повествует о Великой войне за Кольцо, которая продолжалась тысячелетия. Обладатель Кольца получал безграничную власть, но был обречен служить злу. В уединенной хоббитской деревне волшебник Гэндальф, посетив 111-летие своего старого друга Бильбо Бэггинса, заводит разговор о кольце, найденном Бильбо много лет назад.
Это кольцо некогда принадлежало Саурону — темному владыке Средиземья, даруя своему хозяину огромную силу. Теперь Саурон стремится вернуть господство над миром. Бильбо передает Кольцо своему племяннику Фродо с поручением: отнести его к Роковой Горе и уничтожить.